在AI算力需求持续爆发的背景下，光通信产业正进入新一轮景气周期。2026年以来，光通信模块概念股已出现三只翻倍股，减持潮同步发生。
我国刷新光通信世界纪录，明星公司业绩扎堆报喜
近日，中国信科集团等在超大容量实时光传输领域斩获重要技术成果，首次在10.3公里的24芯单模光纤上，实现了2.5拍比特/秒（Pb/s）实时双向传输容量，刷新光通信世界纪录。
据悉，2.5Pb/s相当于每秒能传输29万GB数据，1秒钟就可以下载超过1.4万部20GB的4K高清电影。本次实验系统利用中国信科集团自研的S/C/L一体化400G光模块，实现了可承载实际业务的实时无误码传输，相关技术成果将在数据中心互联、骨干光传输网、超高速光网络等场景落地应用。
随着AI算力需求持续爆发，作为提升传输效率的关键领域，光通信产业进入新一轮景气周期。
据国信证券研报，AI算力需求成为驱动通信行业技术迭代、格局重构的核心引擎。中国光通信行业实现从“跟跑者”到“领跑者”的角色跃迁，在高速光模块、光纤介质、封装技术等领域占据全球核心市场份额，行业进入AI驱动的超级增长周期。
反映在上市公司业绩上，据Choice金融终端数据，A股市场上共有77只光通信模块概念股，约52家上市公司披露业绩预告、快报或年报，约34家归母净利润同比向好，占比约65%。
其中，源杰科技（688498.SH）大幅扭亏。公司近日发布2025年年报，全年完成营业收入6.01亿元、同比增长138.5%，归母净利润1.91亿元，而上年同期为亏损613万元。
源杰科技聚焦光芯片行业。在光通信领域中，公司主要产品包括2.5G、10G、25G、50G、100G、200G以及更高速率的DFB、EML激光器系列产品和50mW、70mW、100mW等大功率硅光光源产品，主要应用于光纤接入、4G/5G移动通信网络和数据中心等领域。
2025年，公司数据中心类产品实现收入3.93亿元、同比增长719%。源杰科技表示，公司数据中心的主要产品是硅光方案所需的大功率CW激光器芯片，随着AI技术发展拉动光芯片需求增长，CW 70mW激光器芯片批量出货。
剔除扭亏公司后，约9家公司预计2025年归母净利润翻倍。
中际旭创（300308.SZ）2025年业绩快报显示，公司预计实现营业收入382.4亿元、同比增长60.25%，归母净利润107.99亿元、同比增长108.81%。受益于终端客户对算力基础设施的强劲投入，公司产品出货快速增长，其中高速光模块占比持续提高。
中际旭创主营高端光通信收发模块业务，产品服务于云计算数据中心、数据通信等领域，出货量和市场份额在业内保持领先优势。
新易盛（300502.SZ）预计2025年归母净利润为94亿元至99亿元，同比增长231.24%至248.86%。公司表示，受益于算力投资持续增长，高速率产品需求快速提升，公司预计销售收入和净利润较上年同期大幅增加。
新易盛业务主要涵盖全系列光通信应用的光模块，产品服务于人工智能集群（AI Cluster）、云数据中心、数据通信等领域。
减持潮起，翻倍股提示异动风险
据Choice金融终端数据，2026年初至3月27日，接近七成光通信模块概念股股价上涨，其间多只概念股股价创历史新高。
其中，杭电股份（603618.SH）累计上涨201.24%，长飞光纤（601869.SH）、可川科技（603052.SH）年内股价同样翻倍，亨通光电（600487.SH）、凯格精机（301338.SZ）等10家公司年内股价涨幅均超50%。
股价上涨期间，上市公司股东减持密集落地。
例如3月5日，长光华芯（688048.SH）披露股东减持完毕公告，公司股东苏州英镭合计减持公司176万股，减持金额达2.68亿元；董事长闵大勇、副董事长王俊分别减持公司4.45万股、4.79万股，减持金额分别为655.1万元、784.47万元。
截至3月27日收盘，长光华芯年内涨幅达83.37%，当天公司股价创下236元/股的新纪录。
3月11日，中富电路（300814.SZ）披露控股股东之一致行动人减持计划实施完成。中富电子、睿山科技、泓锋实业2026年以来合计减持574.18万股，按减持均价计算，合计套现约5.19亿元。
截至3月27日收盘，中富电路年内股价涨幅达13.15%，其间于3月2日创下上市以来最高价116元/股。
3月以来，永鼎股份（600105.SH）、长芯博创（300548.SZ）、杭电股份、长飞光纤、凯格精机均预披露股东减持计划。
3月25日，杭电股份披露，公司股东富春江通信集团计划减持公司股份不超过459万股，按照当日收盘价22.8元/股计算，顶格减持套现金额约1.05亿元。杭电股份同时披露高管减持计划，华建飞、倪益剑、尹志平、胡建明合计拟减持公司股份不超过156.74万股，按照当日收盘价计算，或可合计套现约3573万元。
截至3月27日收盘，杭电股份年内股价涨幅约201.24%，当日公司股价涨停，创下24.28元/股的新高（复权后）。
3月18日，长飞光纤披露，股东长江通信集团计划减持不超过100万股，按公告当日收盘价222.93元/股计算，顶格减持套现金额约2.23亿元。
截至3月27日收盘，长飞光纤总市值达2270.61亿元，年内涨幅为135.7%。公司股价也于当天再创新高，达279.66元/股。
需要注意的是，三只年内翻倍股均提示股票交易异动相关风险。
杭电股份表示，公司主营业务为输配电气、光通信和电子信息材料，其中光通信2024年营业收入3.3亿元，占2024年度经审计营业收入的比例仅为3.73%。
长飞光纤提示，公司目前不从事CPO（注：共封装光学）相关业务，用于数据中心内部及互连的相关光纤光缆产品数量占全球市场需求总量的比例较小，而国内外客户对用于电信市场的光纤光缆产品的总体需求平稳。
可川科技表示，全资子公司可川光子已经建成了光模块产能，硅光芯片已完成首次流片，但暂未形成营收。
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